ESG信息披露成热点 沪港深交易所对企业ESG监管日益加强

 admin   2020-10-18 06:00   18 人阅读  0 条评论
原标题:ESG信息披露成热点 沪港深交易所对企业ESG监管日益加强

每经记者:成锦鸿 每经编辑:凌建平

2020年新冠肺炎疫情的爆发提升了人们对企业社会责任的关注,客观上加速推动了ESG的发展;另一方面,ESG投资在资本市场的强韧表现也推动了国内国际将ESG因素加入上市公司监管范畴的进程。

从境内外资本市场实践看,上市公司自愿披露的战略规划、盈利预测、内部治理、环境保护、社会责任、人力资源等信息,已经成为投资者判断公司价值、做出投资决策的重要参考。

企业在生产经营中加大ESG管理投入,并积极在公司公告或社交媒体上披露相关情况,除了着眼于企业发展的长期利益外,也为企业在可持续发展呼声渐高的市场环境下争取了社区、消费者、投资者等利益相关方的价值认可。在此背景下,国内外各大交易所ESG信披要求不断升级,ESG不仅成为市场、投资者、消费者评判一家公司是否美好的关键要素,甚至直接影响企业评级。

上交所:ESG纳入科创板自愿信息披露

早在2008年5月,上交所就发布了《上海证券交易所上市公司环境信息指引》的通知,倡导上市公司承担相应的社会责任,在追求自身经济效益、保护股东利益的同时,重视公司对利益相关者、社会、环境保护、资源利用等方面的非商业贡献,促进社会经济的可持续发展,并对上市公司环境信息披露提出了具体要求。

今年9月25日,为了鼓励和规范科创板上市公司开展自愿信息披露,提高自愿信息披露的有效性,上交所制定并发布了《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第2号——自愿信息披露》(下文简称《指引》),并于发布之日起施行。其中明确指出,科创公司自愿披露的信息除战略信息、财务信息、预测信息、研发信息、业务信息、行业信息外,还包含社会责任信息。

根据《指引》,“社会责任信息”指公司承担的对消费者、员工、社会、环境等方面的责任情况,例如重大突发公共事件中公司发挥的作用。

《指引》在“常见自愿信息披露事项及公告要点”中列举了战略规划、行业经营性信息、业务运营数据等财务相关项和研发及其进展、获得资质、科研实力证明等研发相关项外,包含重大突发公共事件与环境、社会责任和公司治理在内的共14项内容。

其中,环境、社会责任和公司治理信息披露规定指出,“科创公司可以在根据法律规则的规定,披露环境保护、社会责任履行情况和公司治理一般信息的基础上,根据所在行业、业务特点、治理结构,进一步披露环境、社会责任和公司治理方面的个性化信息,具体包括:需遵守的环境保护方面的规定、污染物排放情况、环境保护设施建设及投入、主要能源消耗结构等;劳动健康、员工福利、员工晋升及培训、人员流失等员工保护和发展情况;产品安全、合规经营、公益活动等履行社会责任方面的信息;公司治理结构、投资者关系及保护、信息披露透明度等公司治理和投资者保护方面的信息。”

每日经济新闻》记者注意到,据科创数据中心(SMDC)发布的《国家使命——科创板开始一周年报告》调查显示,截至今年6月22日,科创板上市公司中仅有8.77%发布了独立的社会责任报告;发布了年报,且年报中有环境信息披露的公司占68.42%,有社会相关信息披露的占59.65%;在今年的新冠肺炎疫情中,有抗疫物资捐赠的占39.47%。此外,《每日经济新闻》记者注意到,据科创数据中心(SMDC)调查数据显示,截至6月22日,有22.81%科创板上市公司官网有独立企业社会责任栏目,但在该栏目有相对完整、全面的信息披露的公司相对较少;部分上市公司虽没有独立的企业社会责任栏目,但会在其他页面发布公益捐款、精准扶贫、社区关怀等相关活动信息。

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就科创数据中心(SMDC)发布的报告结果来看,仍有一定比例的科创板上市公司在年报中没有披露环境、社会信息亦无相关解释说明,而企业自觉发布独立社会责任报告的比例较低,未发布独立社会责任报告的企业占比高达91.23%。另一方面,通过商道纵横与上交所联合发布的《上市公司境内外投资者关系管理比较研究》结果来看,A+H股上市公司的信息披露情况优于纯A股公司,其ESG信息披露及实际绩效也普遍优于纯A股公司。所以,本次《指引》的发布,除了与新《证券法》相衔接,鼓励科创板公司充分展露风采,为科创公司的“自愿披露”提供针对性的指导和规范建议外,商道纵横总经理郭沛源认为,鼓励A股科创板公司发布ESG信息,对改善上市公司的投资者关系管理也是有帮助的。

ESG信息披露成热点  沪港深交易所对企业ESG监管日益加强

(图片来源:摄图网)

深交所: ESG信息披露影响公司信披评级

9月4日,深交所发布《深圳证券交易所上市公司信息披露工作考核办法(2020年修订)》(下文简称《考核办法》),并于发布之日起实施。

新修订《考核办法》加上了第十六条“履行社会责任的披露情况”,首次提及了ESG披露,并将其加入考核。根据《考核办法》所示,深交所对上市公司履行社会责任的披露情况考核重点关注三方面:“是否主动披露社会责任报告,报告是否充实、完整;是否主动披露环境、社会责任和公司治理(ESG)履行情况,报告内容是否充实、完整;是否主动披露公司积极参与符合国家重大战略方针等事项的信息。”

上交所对上市公司考核基准分为100分,并根据上市公司信息披露情况在基准分的基础上予以加分或减分,以此将考核期内上市公司从高到低划分为A、B、C、D四个等级。

《每日经济新闻》记者发现,根据“上市公司信息披露工作考核计分表”来看,主动披露社会责任报告,报告内容充实完整;主动披露环境、社会责任和公司治理(ESG)履行情况;主动披露公司积极参与符合国家重大战略方针等事项,如扶贫攻坚、疫情防控等信息,均可加1分。由此看来,上市公司是否披露ESG信息、披露质量均会影响公司信披评级,企业如何做好信披工作,并合理披露ESG信息将对企业在资本市场的发展产生更直接的影响。

港交所:ESG信息披露要求不断升级

港交所上市公司ESG信息披露规定被视为国内相对严格的规定之一。2019年5月,港交所发布了检讨《环境、社会及管治报告指引》及相关《上市规则》条文的咨询文件,对港股公司发布ESG报告的执行进行回顾,从环境、社会和治理三个维度提出了对多项关键披露指标的修订动议。

2019年12月18日,香港联交所正式发布《ESG报告指引咨询总结》及《发行人披露ESG常规情况的审阅报告》,并公布了新版的《ESG报告指引》以及相应的《主板上市规则》和《GEM上市规则》。新版ESG指引及相关上市规则将于2020年7月1日或之后开始的财政年度生效,这也是港交所自2012年以来的第三版指引。

总体来看,港交所发布的三版指引是对上市公司ESG信息披露提出的要求发展的三个阶段。2011年,港交所要求上市公司披露ESG信息,为可选择的级别,主要为提升上市公司ESG管治意识,并鼓励企业准备ESG报告;2015年,港交所将ESG信息披露水平提升为遵守或解释的半强制性披露;2019年,港交所再次增加ESG信息披露指标并提高披露要求,将其升级为不遵守即解释的强制性披露。

从最新的《ESG报告指引》来看,新的指引有几项变化。一是加设了三项强制性披露,包括“在董事会对ESG事宜考量的董事会声明;有关汇报原则“重要性”“量化”以及“一致性”的应用;解释ESG报告的回报范围。二是规定披露已经及可能会对发行人产生影响的重大气候相关事宜。三是修订“环境”的关键绩效指标,并须披露相关目标。四是将所有“社会”关键绩效指标的披露责任提升至“不遵守就解释”。五是将刊发ESG报告的期限缩短至财政年度结束后五个月内。

就目前ESG披露发展来看,主要有四个趋势,商道纵横总经理郭沛源表示。第一,沪深交易所正在积极地把ESG因素纳入监管范畴;第二,尽管交易所的新规尚非市场预期的A股《ESG报告指引》,但这些措施可以看作是“小步疾行”,是量变积累的过程,量变积累到一定程度就会质变;第三,从国际上看,主流市场的大企业越来越重视ESG信息披露;第四,主流市场的机构希望用最便捷、实用的方法推动统一的ESG信息披露指标,专业圈内的机构则有更深厚的技术积累,两者既有竞争也有合作,双方博弈可能会改变世界ESG信息披露的格局。

每日经济新闻

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