富国大通副总裁李大治:国内经济趋势性回暖 周期性行业值得关注

 admin   2020-10-19 06:01   12 人阅读  0 条评论
原标题:富国大通副总裁李大治:国内经济趋势性回暖 周期性行业值得关注

金秋十月,由每日经济新闻主办的“2020中国金融每经峰会”于10月15日~16日在上海举行。在金融行业众多专家学者和企业高管的见证下,“2020中国金鼎奖”榜单在峰会现场重磅揭晓。其中,北京富国大通基金销售有限公司(以下简称富国大通)从众多机构中脱颖而出,荣获“2020金鼎奖年度综合实力财富管理机构”大奖。

长期以来,富国大通以“让优质资产持续为高净值投资者保值增值!”为使命,以“资产驱动财富,稳健成就价值;严守客户利益,做正才能做久!”为自己价值观,并以专业和稳健的态度和准则为众多投资者服务。

进入2020年,市场外部环境与以往非常不同,而市场内也充斥着各种风险。那么富国大通怎样在这样的大背景下成功为投资者做到优质的服务?富国大通副总裁李大治先生分享了他的宝贵观点。

投资者要讲究资产的综合配置

在李大治看来,富国大通一直讲究的是资产的综合配置,而非简单选择所谓的“进攻性”配置和“防守性”配置。

“投资人进行投资活动的前提一定是要进行综合资产配置,从风险资产、稳健资产、保本资产、保障资产四大类资产进行一个综合配置,然后根据个人不同的风险偏好和风险承受能力,来进行适合自己的搭配。我们要看的不是某一类资产、某一个产品的收益率,而是要看整个大类资产的组合一年到头的表现,是不是符合市场行情、是否符合投资者的风险承受能力,以及最终是不是符合你的市场预期。这是做投资时应该考虑的东西。”李大治表示。

他指出,如果非要按照“进攻性”和“防守性”的资产来划分,那么进攻型的资产就是指的是股票基金、定增基金等一系列波动性很强的资产。那么相对的防守型资产就是一些债权类的、券商资管的短期理财类产品,同时还有一些保障类的资产也属于防守型的资产。

需要注意的是,综合的资产配置不光是只考虑买入不同类型的资产就完成了。李大治指出:“我们从资产配置的层面来讲,还需要考虑到期限性,因为资产配置是稳定性、收益性和流动性‘三性’的结合。从流动性层面上来看,进攻性资产是长期配置的,债权类资产、类固定收益类的资产则是中期配置的,剩下的一个月以内的资产,则是为客户做流动性的配置,属于短期类资产。”

显然,不同类型的资产进行不同时间期限的配置,也是投资者在进行资产综合配置时需要重点考虑的。

严格风控保障客户资金安全

“投资就像马拉松比赛,只有第一个跑完全程的人才能称得上冠军!”这是股神巴菲特的名言。这也反映出在投资的生涯中,安全才是最重要的,只要在保障了安全的基础上,才能成为人生赢家。

李大治指出,富国大通非常重视风控,而且他也认为富国大通的风控体系是非常完善的,他认为对资产端的选择永远是宁缺毋滥的,不会因为市场或财富端的需求而盲目扩大资产端。然后在这个核心的原则下,通过对项目的优选、严选,以及严格的联合风控决策机制,来达到减低投资的风险,让优质资产为投资者带来更稳健的财富增值的目的。

从风控的具体流程来看,无论是对于浮动收益类的产品还是固定收益类的产品,富国大通都会进行初筛、评审、再到终审等环节,而且时间会长达两个多月以上。此外,富国大通在尽调上也会要求他们的风控总监去当地实地调查,包括对合作伙伴资金的托管等各方面合规性的排查。

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在风控措施上,富国大通也有其独特的一面。李大治说,与其他机构不同的一点是,投决会的成员为偶数,一个项目必须所有人同意才能上报通过;公司董事长拥有一票否决权,但是没有一票赞成权。另外他还指出,富国大通选择战略合作方会非常谨慎,只会选择那些长期合作且非常熟悉的进行合作。

资本积极孵化新材料实体经济

“以稀缺优质资产驱动财富增值”是富国大通的愿景,而对于一些稀缺资源的挖掘和投入则能看到这家机构的底蕴。

新材料作为国民经济先导产业和高端制造及国防工业的重要保障,未来将成为各国战略竞争的一大重点。与传统材料相比,新材料产业具有技术高度密集、研究与开发投入高、产品的附加值高、生产与市场的国际性强、应用范围广、发展前景好等特点,是国家政策重点扶持的对象,未来将成为促进经济增长的源动力之一。

事实上,近日富国大通股东益科正润集团旗下深圳昀润投资公司(简称昀润投资)与合作方共同成立的江阴金属材料创新研究院正式启用,四个入驻研究院项目现场签约。同时昀润投资与江苏华西集团旗下一村资本共同成立了新材料产业基金——江阴鑫元国创新材料产业基金。

另外,富国大通还介绍到,富国大通股东益科正润投资集团成立于2007年,以黄金产业为后盾,以财富管理为核心,以账户体系为基础,金融科技为驱动,聚合B端资源和风险投资能力,是一家产融结合的新型产业集团。十多年来,集团陆续投资了20多个大型投行项目,与多家知名企业进行“投行副驾驶”模式的投资与合作。拥有价值千亿元山东三山岛北部海域金矿和甘肃加甘滩金矿,集团旗下板块拥有券商、公募、私募等金融性牌照和备案资质。

李大治表示:“我们在稀缺资源的挖掘和投入上做了很多的努力。比如,我们集团配合管理层的精神,在新材料方面与地方政府成立了金属材料创新研究院,集团在金属材料创新研究院上也会陆续投资近十个亿的资金。金属材料创新研究院作为一个孵化器,就是为了在新材料、新制造方面孵化出更多的企业,同时也为富国大通寻求到更多的投资机会。”

很多顺周期行业都可以关注

从2020年的基金行业来看,由于二级市场中一些行业出现了结构性的上涨行情,这也让很多细分行业的基金大放光芒。

李大治指出:“我们看到二级市场从去年开始就出现了比较明确的机会,因此我们从去年初也在跟我们的投资者不断的推荐二级市场的基金。现在看来,我们的投资者从去年开始在二级市场的基金里面便获得了比较大的收益。”

针对今年表现突出的医药、医疗行业和大消费行业。李大治表示,这两个行业的靓丽表现是它们受到了自己整体业绩的驱动,而造成比较大幅的上涨。对于医药、医疗(或者说“大健康行业”)这个行业的驱动又分两个层面:一个层面是中国本身的老龄化社会对大健康以及医疗器械、生物医药本身就有长期性的需求。由于我们的社会开始向老龄化发展,在老龄化趋势很明显的情况下,大健康以及医疗器械、生物医药就成为了很被看好的行业,再加上今年疫情,起到了对行业催化剂的作用,这便是另一个层面的驱动。在上述两个层面的驱动下,医药、医疗行业的业绩自然出现了显著的上升,导致这个行业有相对不错的表现。

而谈到大消费行业。“因为中国人口世界排名第一,市场巨大。伴随着消费升级的情况,大消费一直有机会,我们认为这是一个长期性的机会。在这个逻辑下,食品、饮料这些行业的优秀公司业绩都有明显的上涨,而且是稳定的趋势性上涨。”李大治表示。

在国内经济趋势性回暖的背景下,投资人应该怎样来选择基金?李大治表示:“上面提到的很多顺周期行业都可以关注。比如:生物医药、医疗企业是基于老龄化的背景,可以进行一个相对长期的配置;而大消费行业,在消费升级整体的背景之下,也值得关注;另外,环保行业也同样值得关注。”文/颜有为

每日经济新闻

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